https://youtu.be/e6UAl-uxV20?si=9d8tFRJE3-XbfuFo

孙宇晨说，赚第一个100万的5条军规。第一，选一个即将爆发或者临近爆发的行业，这样才能吃到行业的红利。 第二，找一个高速增长的企业公司，比如以20%的速度连续增长10年。
第三，要求可复制性强，扩散速度快。 第四，选择人们的刚需，刚需不仅限于吃穿住用行，而是围绕人的情绪价值，比如电影《七宗罪》里显示的人类的傲慢、嫉妒、懒惰、贪婪等都是财富机会。
第五、找一个自己适合有兴趣愿意从事的行当。那么，defi行业是不是符合规则一？即将爆发或者临近爆发的行业。

defi行业是不是符合规则一？

先给你一个非常直接、务实且不带情绪的结论：

✅ 结论（一句话）

DeFi 不是“即将爆发”的行业，而是“经历过第一次大爆发 → 暂时低谷 → 正在进入第二轮基础设施期”的行业。
它属于 长期爆发，但短期不冒泡 的类型。

如果把孙宇晨的“规则一”理解为
➜ 跑在红利前夜
那么：
DeFi 赛道并不是 2025 的最快风口，但属于“低估但未来确定爆发”的行业。
类似 2013–2014 年的移动互联网、2010 年的云计算。

下面我给你拆开讲清楚 为什么不是短期爆发，但中长期反而符合规则一。

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✅ 一、判断一个行业是否“即将爆发”的四要素

① 资本是否在集中涌入？

（VC、基金、机构）

② 是否有杀手级应用在铺开？

（像移动互联网的微信、支付宝）

③ 是否有成熟基础设施？

（安全性、用户体验、合规环境）

④ 需求是否被压抑但有必然增长？

（类似 AI、云计算、智能手机刚起步时）

让我们用这四条来检验 DeFi。

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✅ 二、DeFi 是否“即将爆发”？逐项判断

✅ （1）资本是否在涌入？

过去半年（2024–2025）确实有大量 VC 重回 DeFi：

• Ondo、Ethena、Pendle 大爆发
• EigenLayer、Restaking 生态吸金巨大
• RWA 资金流入超过 200 亿以上
• Uniswap、Aave、MakerDAO 都在发布 V4 / V3 / Endgame 重大升级

资本正在重新布局，但不是 2021 那种“泡沫式爆发”。

→ 属于“冷静资金进场”，不是“全民狂潮”。

对应孙宇晨规则：属于“临爆发”的早期，而不是“爆发点”。

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✅ （2）杀手级应用是否出现？

DeFi 已经有明确的“刚需型杀手应用”：

• 去中心化稳定币
• 去中心化交易所（DEX）
• 透明借贷（Aave、Compound）
• 收益聚合（Pendle、Yearn）
• Restaking（EigenLayer）
• 永续合约 DEX（GMX、dYdX）
• RWA（链上国债、链上黄金）

但这些应用还没有“全民化”，只有加密圈用户在用。

→ 杀手应用已经出现，但没有从 0 → 1 迈向 1 → 10 的爆发。

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✅（3）基础设施是否成熟？

过去三年，DeFi 遇到的三大痛点：

• 手续费贵（已被 L2 解决）
• 用户体验复杂（正在改善）
• 合规不确定（香港、新加坡、欧盟开始明确监管框架）

现在的状态：

✅ 技术成熟（Rollups、接口聚合、账户抽象）
✅ 成本降低（L2 几分几毛钱）
✅ 合规路径出现（Real-World Assets、香港虚拟资产）

→ 行业基础设施到了“可爆发”的关键节点。

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✅（4）需求是否被压抑但必然增长？

这是关键点：

全球对“透明金融”“无国界金融”的需求越来越大。

三类用户会越来越需要 DeFi：

• 持续贬值国家的居民（阿根廷、土耳其等）
• 热爱收益的投资者（Pendle、LRT）
• 机构级资金（RWA、链上国债）

2024–2025 明显看到：

• TradFi 与 DeFi 开始融合
• 链上优先（On-chain First）趋势正在出现
• 美国国债通过链上发行 → 资金体量巨大

→ 需求在增长，但爆发点尚未到来。

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✅ 三、最终评估：DeFi 是否符合“规则一”？

✅ 如果你的理解是：

找一个“短期内要爆发”的行业 →
比如 2020 直播电商、2023 AI、2017 共享单车

DeFi 不符合。
因为 DeFi 不会在短期（半年）暴涨成全民热点。

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✅ 如果你的理解是：

找一个“长期爆发、现在正处于低估的前夜行业”

那么 DeFi 非常符合。

理由：

• 基础设施从 0 → 1 已经完成
• 杀手应用已出现，但用户规模远未释放
• 合规开始明朗（这是关键）
• 大资本回流
• 真实收益（Real Yield）正在形成
• TradFi（传统金融）正在迁移到链上

也就是说：2025–2028 会是 DeFi 的第二次大规模爆发。

你现在看到的是“智能手机前的功能机时代”。
一切都在准备，只差临门一脚。

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✅ 四、孙宇晨的规则一，用在 DeFi 是怎样的？

规则一：选一个即将爆发的行业。

用在 DeFi 上就是：

✅ 不是立即爆发（短期）
✅ 但属于“肯定爆发（中长期）、目前正处在低估”的行业
✅ 风口还没到，红利还没开始，正处在前夜阶段
✅ 适合提前学习、提前布局，而不是FOMO

换成一句话：

DeFi 在 2025 是“AI 爆发前夕的云计算”，而不是“2020 年的直播电商”。

如果你够早进入，你会吃到最肥的一段红利。

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✅ 五、你想做的是投资？加入行业？创业？

不同目标，我会给你不同的建议：

✅ 如果你想 进入 Web3 找工作
DeFi 是最稳定、门槛最高、薪资最高的赛道之一。
你之前是安全工程师 → 非常契合。

✅ 如果你想 投资
现在正处在“低估期”，比 2021 安全得多。

✅ 如果你想 创业
DeFi 是资金密集型赛道，但你可以做工具层、审计、安全、教育。

✅ 如果你想 学习
这是技术含量最高、最长期可持续的领域。

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如果你愿意，我可以继续帮你：
✅ 评估“2025–2028 DeFi 哪些细分赛道最有爆发潜力”
✅ 给你做“你的背景更适合进入 DeFi 哪个细分行业”
✅ 或者“一个零基础如何系统学习 DeFi 的完整路径”

在defi行业，找一个高速增长的企业公司，比如以20%的速度连续增长10年。

如果你按照孙宇晨的第二条军规——
「找一个以 20% 速度连续增长 10 年的行业公司」
来筛选 DeFi 赛道的项目，那么我必须非常诚实地告诉你：

✅ 在 DeFi 行业几乎不存在“连续 10 年保持 20% 高速增长的公司”。

原因很简单：

• DeFi 诞生于 2020 年才真正起飞（DeFi Summer）
• 整个行业也就 4～5 年历史
• 绝大多数项目生命周期只有 1～3 年
• 行业波动剧烈且强周期（牛熊交替）
• 没有任何 DeFi 协议经历过完整的 10 年周期

所以你不可能找到像“腾讯、苹果、亚马逊”这种连续十年增长的 Web2 公司。

但——
✅ 你可以找到最“接近”这种特质的项目
✅ 你可以找那些过去 4～5 年保持持续增长，且未来 5～10 年确定性极高的协议
✅ 这是 DeFi 里最接近“超级长线公司”的标的

下面我给你列出 真正符合高速增长、长期护城河、强自我强化飞轮 的 DeFi 协议（行业认可的 TOP10 核心基建）。

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✅ 一、真正具有“10 年级别增长潜力”的 DeFi 协议（行业级别名单）

这些是最接近“长期增长”的几个 DeFi 协议，它们具有：

• 多年增长
• 强护城河
• 网络效应
• 实际现金流
• 机构参与

它们不是投机项目，而是 真正的“链上金融基础设施公司”。

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✅ ✅ 1）Lido（LDO）——以太坊质押行业的绝对龙头

最像“腾讯 / 阿里 / Google”的 DeFi 项目。

• 以太坊最大质押协议（>30% ETH Staking 市占率）
• 收入随着 ETH staking 数量持续增长
• 协议收入 = ETH 通胀奖励 × 市占率
• 越多人质押 ETH → Lido 收入越高 → 飞轮越大

从 2020 → 2025
✅ TVL：从几亿 → 数百亿
✅ 占比：不断增长
✅ 用户黏性极强

这是 DeFi 里增长最稳、最有确定性的协议之一。

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✅ ✅ 2）Aave（AAVE）——借贷龙头（链上银行）

相当于“链上银行系统”。

• 多年稳定增长（2017 → 2025）
• 借贷量、用户量、跨链部署持续提升
• 机构正在采用（Aave Arc）
• 能跨链、能做稳定币（GHO）
• 护城河深（流动性、品牌、审计、信任）

如果 DeFi 是银行体系，Aave = 招行 + 工行 + 花旗。

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✅ ✅ 3）Uniswap（UNI）——去中心化交易所龙头（DEX 的以太坊级基础设施）

等同于 Web3 的“纳斯达克”。

• 全行业最大 DEX
• 占据大部分交易量
• 已经持续 4～5 年市场第一
• UniswapX（聚合器）、Hooks（V4）提升未来增速
• 即将开启协议费用开关（Fee Switch → 现金流）

DEX 是永远需要的底层设施。
Uniswap 的增长是“公链越火 → 它越增长”。

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✅ ✅ 4）MakerDAO（DAI）——稳定币之王（链上美元银行）

Maker 是链上资产抵押贷款系统 + 稳定币系统。
DAI 是去中心化稳定币的绝对龙头。

特别是 2023–2025 的 Endgame 计划，让 DAI 收入飞速增长：

• 大量收益来自“链上国债（RWA）”
• Maker 收 RWA 利息 → 分红给金库 → 回购 MKR
• 是 DeFi 中最像“传统央行 + 资产管理公司”的存在

增长稳、现金流稳、需求刚性。

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✅ ✅ 5）Curve Finance（CRV）——稳定币与链间流动性的基础设施

Curve 本身不一定增长快，但：

• 它是整个多链生态的流动性骨架
• TVL 常年数十亿美元
• 与 Frax、Aave、Lido、Maker 深度绑定
• 费用模式稳定
• 新版 Curve v2、crvUSD 让协议逆势增长

Curve 是“链上货币市场”的根系统。

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✅ ✅ 6）Chainlink（LINK）——预言机基础设施（行业不可替代）

DeFi 离不开数据，预言机是基础设施。

Chainlink 是绝对垄断：

• 市场占有率 80%+
• 所有借贷 / DEX / 稳定币 都要用
• VRF、CCIP、RWA、机构链全部绑定

如果把区块链看成 AI，Chainlink 就是“数据采集系统”。

增长速度慢，但 护城河无人能动摇。

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✅ ✅ 7）Frax（FXS）——稳定币 + LST + L2 全栈生态

Frax 是 DeFi 中创新最多、增长最快的体系：

• FRAX 稳定币
• frxETH / sfrxETH（ETH 收益质押）
• FraxLend（借贷）
• FraxSwap（AMM）
• FraxChain（L2）

Frax 是一个完整的链上金融帝国，正在持续扩张。

增长极快（与 Pendle 类似）。

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✅ ✅ 8）Pendle（PENDLE）——固定收益与收益预言机龙头

2023–2025 大黑马。

• 收益率拆分（Principal / Yield）
• 所有人都在用（Lido、EigenLayer、Blast、Base）
• 收入高速增长
• TVL 爆炸级增长
• 有机会成为“链上收益交易所”

Pendle 是 DeFi 中增长最快的协议之一。

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✅ ✅ 9）EigenLayer（restaking）——未来 5–10 年的 ETH 超级叙事

现在才刚开始（非常早期）。

• ETH Restaking → 复用 ETH 安全性
• 类似“ETH 版 AWS”
• TVL 已经 >150 亿
• 未来十年可能是最强的赛道（安全即服务）

虽然没代币，但这是 DeFi 下一个超级周期引擎。

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✅ ✅ 10）RWA 协议：Ondo、Maple（链上国债）

链上债券（国债、信用债）
这是未来十年增长最大的赛道之一。

Ondo → 链上国债龙头
Maple → 链上信用贷款龙头

RWA 是 2024–2030 确定性最高赛道之一。

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✅ 最终总结：DeFi 为什么没有“10 年增长公司”？

因为：

• 整个行业才 4～5 年
• 但已经出现“未来十年都不会消失的基础设施公司”

如果按“最接近 10 年增长”的标准筛选：

✅ 最接近“未来 10 年持续增长”的 DeFi 宇宙五强：

① Uniswap（交易）

② Aave（借贷）

③ Lido（ETH 质押）

④ MakerDAO（稳定币）

⑤ Chainlink（预言机）

其次：
Pendle、Frax、EigenLayer（正在崛起）

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如果你愿意，我可以继续帮你做：

✅ 按你的背景（安全工程师）推荐最适合加入的 DeFi 公司
✅ 根据增长率 + 护城河做一张 DeFi 企业“十年潜力排行榜”
✅ 给你输出一个“如果你要进 DeFi 行业，最值得加入的公司名单（含方向）”